投資根拠
企業の魅力、他社との違い、追加調査が必要な主張を切り分けて説明します。
プライベートエクイティ · 投資判断 · アジア
アジアのプライベートエクイティ面接に備える
PE の面接では、LBO モデルを作れるだけでは十分ではありません。その企業を保有する理由、リターンの源泉、投資根拠が崩れる条件、判断を変える証拠を説明する必要があります。投資の考え方、案件、簡易 LBO、下振れに関する質問に英語で答え、モデルの裏にある前提まで明確にしましょう。
担当分野と職歴: 米国大手ファンドの現職シニアアナリスト（運用資産2,000億米ドル超）｜PE 面接担当
登録不要・まずは1問
あなたなら、どう答えますか？
志望分野を選び、声に出して答えてから、考え方を比べてみましょう。
同じ答えを15秒、45秒、90秒で練習しましょう。判断と根拠は保ち、伝える詳しさを調整します。
プライベートエクイティ
Suppose a business has stable revenue and high margins. What else would you need to know before recommending a buyout?
売上が安定し、利益率の高い企業です。買収を判断するために、ほかに何を確認しますか？
事業の質を、価格と下振れに結びつける。
利益率が高いだけでは魅力的な投資とはいえません。利益の現金化、顧客の集中、再投資の必要額、借入余力を確認します。売却時の評価倍率が上がらない場合も含め、下振れシナリオのリターンと買収価格を照らし合わせましょう。
自分の回答を振り返る
- 事業の強みを現金創出と再投資につなげましたか？
- 価格、借入、売却時の評価倍率低下を考慮しましたか？
- 提案を変える下振れ条件を示しましたか？
次の質問にも答えてみましょう
If the exit multiple falls, which operating improvements could still support the return?
この分野の模擬面接を始める模擬面接は英語で行います。追加質問とフィードバックはシステムが生成します。
PE の面接で準備すること
事業の質、価格、資金調達、価値創造、下振れを一つの投資判断につなげます。
LBO とリターン
資金の調達・使途、借入、現金創出、返済、売却時の前提、投資倍率、内部収益率、感応度を説明します。
案件と市場の議論
公表された事実と自分の解釈を分け、投資審査で最も重要な未解決の問いを特定します。
価値創造と下振れ
実行できる事業改善に優先順位をつけ、基本シナリオを検証し、投資を見送る条件を示します。
PE 模擬面接の流れ
リターン、調査、下振れについて問われても、投資根拠が成り立つかを確かめます。
経験に合うレベルを選ぶ
投資ケースや LBO の経験に合わせて、回答形式と難易度を選びます。
投資判断を説明する
投資根拠、リターン、価値創造、リスク、案件判断に関する英語の質問に答えます。
前提を検証し直す
会話記録とフィードバックから、根拠のない飛躍を見つけ、投資の説明を組み直します。
先に直したい3つの準備習慣
- LBO モデルが完成したことを、良い投資の証拠と考える。
- 事業改善や売却先を説明せず、評価倍率の上昇に頼る。
- リスクを列挙するだけで、下振れを数値化せず、見送り条件も示さない。
PE の準備をさらに進める
市場と案件の背景を、評価、資金調達、売却の前提につなげ、自分の投資判断を説明しましょう。