投行面試官用中文問「折舊增加 10，三張報表怎麼變」，你答得很順；下一句改成英文：「Walk me through the three statements.」你卻急著回想另一套背熟的句子，漏算稅的影響，把非現金費用加回說成收到現金，最後資產負債表兩邊也對不上。
卡住未必只是英文詞彙不夠。有時你記住了中文答案，卻沒弄清楚同一筆交易如何影響三張報表。要讓兩種語言都說得通，先固定交易、時間點、假設和計算順序，再練習用各自的語言把這套推理說完整。
先固定三表答案的骨架
每題先畫六格，把要回答的問題寫進去：
- 事件與期間： 發生了什麼？何時認列收入或費用，何時收付款？
- 損益表（income statement）： 收入、費用、稅前利潤、所得稅與淨利各變多少？
- 現金流量表（cash flow statement）： 本文以淨利為間接法計算起點，調整非現金項目及營運資金變化，再看投資與籌資活動的現金流。
- 資產負債表（balance sheet）： 現金、營運相關資產與負債、債務和股東權益各變多少？
- 核對平衡： 資產的變動，是否等於負債加股東權益的變動？
- 估值影響： 變動只來自認列與收付款的時間差，還是也改變了公司的現金、風險或價值？
這個順序的用途，是讓上一張表的結果成為下一張表的起點。美國證券交易委員會（SEC）的 How to Read a 10-K 將損益表、資產負債表、現金流量表和股東權益變動表列為公司財務揭露的一部分，也提醒讀者留意會計判斷對資產、成本與淨利的影響。面試題雖然簡化，三張表仍要互相連得起來。
其中最容易混淆的是「有費用」與「有現金支出」。IFRS Foundation 對 IAS 7 的概覽將現金流分為營業、投資與籌資活動，並說明間接法須調整非現金交易及認列與收付款的時間差。以下用這個分類練習；具體交易仍須依適用準則和公司政策判斷。
語言對照只保留關鍵詞
有了骨架，再補上每一步必須會說的英文。重點是掌握詞義，不必把整份中文答案逐字翻譯。
| 中文概念 | 常用英文 | 口述時要守住的意思 |
|---|---|---|
| 折舊 | depreciation | 非現金費用；認列折舊和購置資產的付款時點不同 |
| 營運資金 | working capital | 本文著重存貨、應收與應付款等變動如何占用或釋放營運現金 |
| 遞延收入／合約負債 | deferred revenue／contract liability | 已先收款，但商品或服務尚未全部交付，因此還不能全數認列收入 |
| 存貨跌價 | inventory write-down | 存貨帳面價值降低並認列費用；跌價本身通常不涉及當期付款 |
| 償還債務 | debt repayment | 償還本金屬籌資現金流出，現金與債務同時減少 |
| 保留盈餘 | retained earnings | 淨利累積後留在股東權益中的部分，分配股利等事項會使其減少 |
口述時可固定先講損益表、再講現金流量表、最後講資產負債表。每一步說清楚一個動作與對應數字；下面先用折舊題示範同一套計算的中英文說法。
題一：折舊增加 10
假設新增折舊可在當期稅前扣除，公司有足夠的應稅所得，稅率為 20%，且節稅效果在同一期實際繳稅時反映，不涉及遞延所得稅。以下只計算題目造成的變動，其他條件不變。
中文口述
折舊費用增加 10，稅前利潤減少 10，所得稅減少 2，淨利減少 8。現金流量表從淨利減少 8 開始，將非現金折舊 10 加回，因此營業活動現金流量淨增加 2。
資產負債表上，現金增加 2；不動產、廠房及設備（PP&E）因累計折舊增加，帳面淨額減少 10，所以總資產淨減少 8。另一邊，保留盈餘因淨利減少而下降 8，兩邊平衡。
英文口述
如果被追問「為什麼現金增加」，要回到稅務假設：公司當期少付了 2 的稅。把折舊加回只是排除非現金費用的影響，不能說折舊本身產生了現金。
題二：存貨增加 20
折舊題的費用與付款時點不同；存貨題則先看貨物是否買入、出售或跌價，以及是否已付款。若題目只說存貨增加 20，還要釐清是正常採購，還是需求轉弱導致存貨累積，不能直接套同一個答案。
假設只是以現金買入 20 的存貨，而且尚未售出：損益表當下不變；現金被存貨占用，營業活動現金流量減少 20；資產負債表的存貨增加 20、現金減少 20，總資產不變。
若改成賒購，應付帳款也增加 20，則買入當下沒有付出現金。資產端的存貨增加 20，負債端的應付帳款也增加 20。這個追問只改了付款時點，你要沿著同一套三表推理調整受影響的項目。
至於買入後存貨應如何衡量，IFRS Foundation 的 IAS 2 Inventories 概覽說明，存貨以成本與可變現淨值孰低衡量；後者可理解為預估售價扣掉完成及出售所需成本後的金額。題四會再處理跌價。先記住，存貨增減的原因不同，損益和現金的影響也可能不同。
題三：先收 120 現金，服務十二個月
上一題是付款與認列費用的時點不同，這一題則把方向轉到收款與認列收入。假設第一個月開始時收到全年款，服務在十二個月內均勻提供，月底完成一個月服務，忽略成本與稅。
下表分開列出兩個步驟各自造成的變動，第二列不是整個月的合計：
| 步驟 | 損益表 | 現金流量表 | 資產負債表 |
|---|---|---|---|
| 月初收款 | 尚未認列收入 | 營業活動現金流量增加 120 | 現金增加 120；遞延收入增加 120 |
| 月底認列一個月收入 | 收入增加 10；淨利增加 10 | 從淨利增加 10 開始，扣除遞延收入減少的 10；這一步的現金變動為 0 | 遞延收入減少 10；保留盈餘增加 10 |
因此，第一個月仍有月初收到的 120 現金流入；月底認列收入不會再收一次錢。遞延收入也不是「未收的錢」，而是這個例子中已先收款、尚待提供服務的部分。回答時先說清楚時間範圍，才不會把「認列這一步沒有現金變動」說成「當月沒有現金流入」。
題四：存貨跌價 15
前兩題分清了收付款與認列時點，現在回到題二留下的存貨衡量問題。假設本次跌價 15 可在當期稅前扣除，公司有足夠的應稅所得，稅率為 20%，且節稅效果同樣反映在當期實際繳稅金額，不涉及遞延所得稅；跌價本身沒有現金支付。
損益表的費用增加 15，稅前利潤減少 15，所得稅減少 3，淨利減少 12。現金流量表從淨利減少 12 開始，加回非現金跌價損失 15，營業活動現金流量淨增加 3。資產負債表的現金增加 3、存貨減少 15，總資產淨減少 12；保留盈餘也減少 12，兩邊平衡。
這與折舊題相似：現金增加來自假設下少付的稅，並非存貨跌價讓公司收到錢。追問若改成「跌價不能扣稅」「先前已提列跌價備抵」或「存貨後來售出」，先指出哪個假設變了，再重新計算受影響的報表項目。不要只改淨利，卻忘了把後續的現金與保留盈餘一起更新。
題五：用現金償還債務 50
前幾題主要處理營業活動，最後改看籌資活動。假設只償還本金，不考慮利息、費用或提前贖回損益。損益表當下不變；現金流量表出現 50 的籌資現金流出；資產負債表的現金與債務各減少 50，兩邊平衡。
接著才談估值。淨負債（net debt）在本題按債務減現金計算，兩者同減 50，所以淨負債不變。償債仍可能影響公司的現金周轉餘裕、以總債務衡量的槓桿、未來利息費用，以及距離觸及借款契約限制還有多少空間。
若被追問「股權價值是否立即增加 50」，不能只把企業價值換算股權價值的公式背一遍。這筆償債同時用掉現金，淨負債並沒有下降；要判斷價值是否改變，還須看利息、風險、利息扣稅的利益、流動性和融資限制受到什麼影響。
把五題練成雙向錄音
五題都算得通之後，再用錄音檢查：切換語言時，你能否保留同樣的假設、數字和解釋順序？
- 第一天： 用中文回答五題。
- 第二天： 聽完題目直接用英文回答，不看中文稿。
- 第三天： 英文回答基本題，再用中文回答追問。
- 第四天： 每題改動一項數字，重新計算並口述。
- 第五天： 打亂題目順序，檢查自己是否仍能沿著同一骨架回答。
每段錄音先標出一個主要問題：
- 概念： 會計處理錯了，例如把尚未出售的採購存貨直接當成當期費用。
- 計算： 稅額、加減方向或合計數字出錯。
- 詞彙： 知道意思，卻說不出必要的英文詞。
- 順序： 各項數字正確，但跳來跳去，聽者無法跟上。
- 平衡： 資產的變動對不上負債與股東權益的變動。
- 追問： 假設一變，就只能從頭背原來的答案。
優先修正最早出現、讓後面推理跟著出錯的地方。若會計處理還沒弄懂，先回到交易本身；若計算正確卻講不清楚，則用「先看損益表」「接著看現金」這類提示語拆成短句，再錄一次。這樣才能分辨改善的是會計理解，還是表達方式。
下一步
畫一張空白的三表連動圖，先不寫完整句子。從五題抽一題，用數字算完並核對兩邊是否平衡，再分別做 45 秒中文與 45 秒英文回答，兩版使用同一組假設、數字與順序。最後請同伴只改一個條件追問。
如果切換語言時又卡住，先停兩秒，重述交易內容，再沿原圖繼續。熟悉後，把這套方法帶進一次投行模擬面試，檢查自己在連續追問下能否仍然算對、說清楚。